全面涨价序幕拉开！受原材料价格影响企业纷纷发布涨价函这个高景气低估值板块有望爆发

　　近日，受原材料价格大大上涨影响，众多防水材料生产企业纷纷发布涨价函，以提升产品价格来加以应对。东方雨虹、宏源、宇虹、辽宁大禹、豫宏、华瑞等行业头部企业纷纷官宣涨价。据不完全统计，官宣涨价的防水企业已超12家。

　　各防水材料厂家进入涨价与扩建阶段，行业景气高涨。早前，2月22日雨中情与24日阿尔法两家中型防水企业率先发函宣布涨价，拉开了此轮涨价潮的序幕。山东宏源和东方雨虹也于27日官宣跟进涨价，普遍幅度15%~20%左右。

　　3月1日，科顺防水科技股份有限公司发布调价通知函，公司对全线产品做价格上调，其中沥青类卷材上调10%到15%，高分子类卷材上调10%~20%，防水涂料上调10%~20%，3月15日开始启用新价格体系。

　　同日，东方雨虹民用建材有限责任公司发布调价通知函，决定3月15日起对全线产品价格进行上调，预计提价幅度在10%-20%之间。

　　三棵树也同时宣布，拟逾40亿元投资五项防水材料和涂料生产项目。公司公告称，拟投资四川项目、湖北项目、安徽项目。

　　涨价是需求拉动，春节前便预判地产链或超预期，从轻工家居建材。从2020四季度至2021一季度的情况去看，需求是本轮地产链定价的产品的核心涨价逻辑之一。

　　特别是涨价潮是由中小企业迫于成本劣势率先涨价，这体现出节后原材料价格的波动对其经营已经产生实质性压力，即没有原材料采购端的风险对冲能力。而后续才宣布涨价的龙头上市公司东方雨虹科顺股份等通过冬储，远期协议等方式锁定3月~6月沥青价格，开且受益于恒力荣盛等对石油制品行业供应格局的改变，中短期内实际上并不面临直接经营压力。有突出贡献的公司由此占据更大市场占有率，跟随推动涨价将在相对低成本下获得超额利润，提高行业标准推动行业更快出清。

　　原材料企业的持续性涨价，必然会让防水企业在成本端遭受到了极大的压力，从而做出下一步涨价的准备。从防水材料原辅材料价格总体表现，沥青全国主流市场均价3000元/吨，最高3250元/吨；SBS全国主流市场均价11000元/吨，最高为中石化华中791-H执行的12000元/吨；PVC、HDPE全国主流市场均价突破8300元/吨和9000元/吨，丙烯酸丁酯全国主流市场均价突破19000元/吨，密封胶类产品上调1000-1500元/吨；苯丙类产品上调850-1000元/吨，弹性/防水类产品上调1000-1500元/吨。

　　证券时报·数据宝统计显示，布局防水材料的相关A股上市公司共有12家，有5股今年内跑赢上证指数的涨跌幅，分别为东方雨虹科顺股份坚朗五金金螳螂建研院。在8家上市公司披露的2020年净利润同比增长预告中看，7家上市公司预增，1家上市公司预减。

　　东方雨虹是是一家集防水材料研发、制造、销售及施工服务于一体的防水系统服务商。多年来，公司为重大基础设施建设、工业建筑和民用、商用建筑提供高品质、完备的防水系统解决方案。

　　科顺股份是一家集建筑防水材料研发、制造、销售、技术服务和防水工程施工于一体的国家级高新技术企业。

　　飞鹿股份是国内轨道交通涂料行业第一家上市企业，公司主要营业业务为防腐涂料、防水涂料、地坪涂料等高新材料的研发、生产、销售、涂装施工及涂料涂装一体化业务。

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　　实际上，在今年国庆节日期间，本地游仍是假期出行主流方式的背景下，露营市场热度延续成为共识，从OTA平台的数据和销量也能印证这种趋势。

　　目前破净股滚动市盈率在20倍以下的共有246只，估值较低的有振东制药、海航科技、ST广珠等，滚动市盈率均在3倍左右。

　　在特斯拉暴跌带动下，中概股新能源车板块全线暴跌。小鹏汽车盘中一度大跌超11%，股价再创历史新低；蔚来盘中亦重挫超11%，股价创4个月来新低；理想汽车一度跌逾8%。

　　9月以来无人驾驶概念股整体表现低迷。截至9月29日，概念股平均跌幅达到7%，跑输同期上证指数。数源科技、东田微、通宇通讯、联合光电、华锋股份等跌幅超过20%。